2008

Raport Roczny

Annual Report

Spis treści

Strategia rozwoju i podstawowe wartości 5

Strategia rozwoju Banku 5

Wartości 5

List Przewodniczącego Rady Nadzorczej Banku BGŻ 6

List Prezesa Zarządu Banku BGŻ 8

Warunki zewnętrzne funkcjonowania Grupy Kapitałowej Banku BGŻ 10

Sytuacja makroekonomiczna 10

Wyniki sektora bankowego 12

Koniunktura giełdowa 16

Skład Grupy Kapitałowej Banku BGŻ i metody konsolidacji sprawozdania 18

Uwarunkowania wewnętrzne i pozycja rynkowa Jednostki Dominującej 19

Ważniejsze wydarzenia w Jednostce Dominującej w 2008 roku 19

Władze Jednostki Dominującej 20

Zewnętrzne oceny Jednostki Dominującej 22

Ratingi 22

Nagrody i wyróżnienia 22

Struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej 24

Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej Banku BGŻ w 2008 roku 26

Wprowadzenie 26

Podstawowe dane bilansowe 28

Skonsolidowany rachunek zysków i strat 30

Jakość portfela kredytowego 36

Fundusze własne i współczynnik wypłacalności 36

Wskaźniki finansowe 39

Działalność Jednostki Dominującej w 2008 roku 40

Kanały dystrybucjibucji 40

Bankowość detaliczna 44

Bankowość instytucjonalna 50

Działalność na rynku pieniężnym i walutowym 56

Współpraca z bankami i instytucjami finansowymi oraz działalność zagraniczna Banku 60

Organizacja 62

Informatyka i telekomunikacja 66

Infrastruktura 66

Działalność jednostek zależnych i stowarzyszonych Grupy Kapitałowej Banku BGŻ w 2008 roku 68

BGŻ Leasing Sp. z o.o. 69

Działalność społeczna i sponsoring 70

Społeczna odpowiedzialność biznesu (SOB) 70

Sponsoring 72

Perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej Banku BGŻ 74

Strategia działania na lata 2008–2012 74

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe 75

Opinia niezależnego biegłego rewidenta 76

Skonsolidowany rachunek zysków i strat 77

Skonsolidowany bilans 78

Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym 79

Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych 80

Dodatkowe informacje 88

Wykaz Centrów Regionów Banku 88

Wykaz Centrów Kredytów Hipotecznych 89

Wykaz Centrów Korporacyjnych 90

Główni Korespondenci Banku 91

Table of contents

Strategy of development and key values 5

Strategy of Bank development 5

Values 5

Letter of the Chairman of the Supervisory Board of Bank BGŻ 7

Letter of the President of the Management Board of Bank BGŻ 9

External conditions affecting the operations of the Capital Group of Bank BGŻ 11

Macroeconomic situation 11

Banking sector performance 13

Stock exchange performance 17

Composition of the Capital Group of Bank BGŻ and methods used for consolidation of the financial statements 18

Internal conditions and market position of the Parent Company 19

Major events in the Parent Company in 2008 19

Bank authorities 20

External assessments of the Parent Company 23

Ratings 23

Awards and prizes 23

Shareholding structure of the Parent Company 25

Financial situation of the Capital Group of Bank BGŻ in 2008 27

Introduction 27

Key financial data 29

Consolidated profit and loss account 31

Quality of the loan portfolio 37

Capital and capital adequacy ratio 37

Financial ratios 39

Activities of the Parent Company in 2008 40

Distribution channels 40

Retail banking 45

Institutional banking 51

Activities in the money and foreign exchange markets 57

Cooperation with banks and financial institutions and foreign activities of the Bank 61

Organisation 63

IT and telecommunications 67

Infrastructure 67

Activities of subsidiaries and associated companies of Capital Group of Bank BGŻ 69

BGŻ Leasing Sp. z o.o. 69

Social activities and sponsorship 71

Corporate Social Responsibility (CSR) 71

Sponsorship 73

Planned development of the Capital Group of Bank BGŻ 74

Strategy for 2008–2012 74

Consolidated financial statements 75

Independent auditor’s opinion 82

Consolidated profit and loss account 83

Consolidated balance sheet 84

Statement of changes in consolidated equity 85

Consolidated cash flow statement 86

Additional information 88

List of Regional Centres of the Bank 88

List of Mortgage Loan Centres 89

List of Corporate Centres 90

Nostro Correspondents 91

Strategia rozwoju

i podstawowe wartości

Strategy of development

and key values

Strategia rozwoju Banku

Zgodnie ze strategią przyjętą na lata 2008–2012 zamierzamy m.in.:

• umocnić swoją pozycję w pierwszej dziesiątce największych banków uniwersalnych

w Polsce i osiągnąć 3–5% udziału w rynku pod względem przychodów;

• zwiększyć skalę działalności;

• dynamicznie rozwijać sieć placówek, przede wszystkim w mniejszych miastach;

• wzmocnić pozycję lidera w świadczeniu usług bankowych dla sektora rolno-spożywczego;

• poszerzyć ofertę produktową o rozwiązania dopasowane ściśle do potrzeb naszych klientów;

• wykorzystać wsparcie inwestora strategicznego – Grupy Rabobank.

Wartości

• przejrzystość procedur i oferty;

• uczciwość, która jest dla nas filozofią prowadzenia biznesu;

• zaangażowanie w relacjach z klientami, partnerami biznesowymi i pracownikami Banku.

Strategy of Bank development

According to the strategy for 2008–2012 we plan:

• to strengthen our position in the top ten of the biggest universal banks in Poland

and to reach 3–5% of market share by revenues;

• to increase the scale of activity;

• to dynamically develop our network of branches, especially in smaller towns;

• to strengthen the leading position in financial services for food & agri sector;

• to improve our products offer with solutions suited to our clients;

• to use a support of our strategic investor – Rabobank Group.

Values

• clearness of our offer and procedures;

• fairness as our philosophy for managing the business;

• engagement in relations with our clients, business partners and employees.

• A N N U A L R E P O R T 2 0 0 8 • 5 •

List Przewodniczącego

Rady Nadzorczej Banku BGŻ

• 6 • R A P O R T R O C Z N Y 2 0 0 8 •

Szanowni Państwo,

Rada Nadzorcza podsumowała działalność Banku BGŻ w 2008 roku. Pozytywnie oceniliśmy wyniki osiągnięte w tym czasie przez Bank.

W oparciu o wskaźniki finansowe, którymi Bank BGŻ zakończył miniony rok, z przyjemnością przekazujemy Państwu opinię o jego stabilnej

sytuacji ekonomiczno-finansowej. Bank spełnia wymogi bezpieczeństwa i jest przygotowany, by myśleć o rozwoju działalności.

To dobra informacja dla klientów Banku BGŻ, akcjonariuszy, ale również dla nas – członków Rady Nadzorczej.

Cieszę się, że Bank tak dobrze odnalazł się w szczególnie trudnym otoczeniu makroekonomicznym, przypadającym na drugą połowę

minionego roku. Było to możliwe dzięki ugruntowanej pozycji Banku na rynku, ale wierzę, że również dzięki wsparciu przez partnera

o ponadstuletnim doświadczeniu, jakim jest Rabobank.

W ocenie Rady Nadzorczej osiągnięciem Banku BGŻ w 2008 roku było przeprowadzenie działań przewidzianych do realizacji w pierwszym

roku obowiązywania nowej strategii na lata 2008–2012. W wyniku tych działań powstało kilkadziesiąt nowych oddziałów zlokalizowanych

w małych i średnich miejscowościach, a Bank umocnił pozycję eksperta w finansowaniu rolnictwa i sektora przetwórstwa

rolno-spożywczego, znacząco zwiększając swoje udziały rynkowe w sektorze agrobiznesu i stając się liderem m.in. we wdrażaniu

nowych produktów. Cieszy mnie to szczególnie, gdyż rynek agro jest obszarem bardzo bliskim Rabobankowi ze względu na profil

prowadzonej działalności.

Na najbliższe lata Bank BGŻ ma ambitne plany strategiczne dotyczące m.in. rozwoju sieci oddziałów, umocnienia swojej pozycji na rynkach

lokalnych, zwiększenia udziałów w rynku agro i w pozostałych segmentach, a także poprawy efektywności prowadzonej działalności.

Rada Nadzorcza będzie uważnie obserwowała tempo i zakres zachodzących w Banku BGŻ zmian. Biorąc pod uwagę bieżące warunki

rynkowe, czekają nas czasy pełne wyzwań. Jesteśmy jednak przekonani, że przy dotychczasowym zaangażowaniu i odpowiedzialności ze

strony Banku zaplanowane działania zostaną zrealizowane, czego życzę kierownictwu Banku i jego pracownikom. Ufamy, że przyniosą

one oczekiwane rezultaty i wzmocnią pozycję rynkową Banku BGŻ, z korzyścią dla jego klientów i akcjonariuszy.

Rutger Vincent Schellens

Przewodniczący Rady Nadzorczej

Letter of the Chairman of the

Supervisory Board of Bank BGŻ

Dear Ladies and Gentlemen,

The Bank’s Supervisory Board has summed up the activity of Bank BGŻ in 2008. We have positively

evaluated the results accomplished by the Bank during this period. On the basis of the financial

ratios with which Bank BGŻ concluded the last year, we are pleased to present to you our opinion

about its stable economic and financial condition. The Bank meets the requirements of stable

activity and is well prepared to progressively develop this activity. This should be welcomed by

the customers and the shareholders of Bank BGŻ and is supported by us, the Members of the

Bank’s Supervisory Board.

I am pleased to see that the Bank operated well in the particularly difficult macroeconomic environment

of the second half-year of 2008. This was possible due to the Bank’s established position in the

market. However, I believe that it was also possible because of the support from Rabobank, a partner

with over a century of experience.

In the opinion of the Bank’s Supervisory Board, one of the noteworthy accomplishments of Bank

BGŻ in 2008 was the fulfillment of the tasks which were envisaged for execution in the first year

of the newly applied strategy for the years 2008–2012. As a result of this activity, a few dozen

new branches located in small and medium-sized towns were established. The Bank has thus

strengthened its expert position in the financing of the agricultural and food processing sectors.

The Bank has consequently significantly increased its market share in the agri-business sector and

has become the leader in implementing new products and other areas. I am particularly pleased

with this achievement, as the agri market is an area very close to the heart of Rabobank.

For the future Bank BGŻ has ambitious strategic plans concerning development of the network

of branches and strengthening of its position in local markets. Other objectives are increasing

market share in the agri market and in the remaining segments, and also improvement of the

effectiveness of operations conducted.

The Bank’s Supervisory Board will observe the pace and the scope of changes, which are taking

place in Bank BGŻ with attention. Given current market circumstances there are challenging times

ahead. However, we are convinced that if the current commitment and responsibility on the Bank’s

part are maintained the positive momentum will be safeguarded. We trust that those qualities will

achieve the expected results and strengthen the market position of Bank BGŻ, to the benefit of

its customers and shareholders.

Rutger Vincent Schellens

Chairman of the Supervisory Board

• A N N U A L R E P O R T 2 0 0 8 • 7 •

List Prezesa Zarządu

Banku BGŻ

Szanowni akcjonariusze, klienci, pracownicy Banku BGŻ,

mam zaszczyt przedstawić Państwu raport z działalności Banku w 2008 roku. Był to dobry, choć pod wieloma względami najtrudniejszy

od wielu lat, rok dla polskiego sektora bankowego.

Zwłaszcza w IV kwartale obserwowaliśmy spowolnienie wzrostu gospodarczego i pogorszenie prognoz na 2009 rok. W sektorze

bankowym zmniejszyło się wówczas zainteresowanie finansowaniem przedsiębiorstw i gospodarstw domowych, zaostrzono kryteria

kredytowania, a konkurencja o depozyty klientów indywidualnych nasiliła się.

Mimo trudnych warunków zewnętrznych, które odbiły się na wynikach większości banków, Bank BGŻ zakończył miniony rok zrównoważonymi

wskaźnikami finansowymi. Na koniec grudnia 2008 roku posiadaliśmy fundusze własne na poziomie 2,1 mld zł. Współczynnik

wypłacalności został utrzymany na bezpiecznym poziomie, tj. 11,2%. Na przestrzeni minionego roku Grupa BGŻ wypracowała zysk

brutto na poziomie 274,7 mln zł oraz zysk netto 213,0 mln zł.

W ubiegłym roku tempo wzrostu wyniku z działalności bankowej było szybsze niż kosztów działania i amortyzacji. W strukturze kosztów

bardzo istotne były nakłady na rozbudowę sieci i przygotowania do pierwszej publicznej oferty Banku BGŻ na Giełdzie Papierów

Wartościowych w Warszawie, do której ostatecznie nie doszło z przyczyn niezależnych od Banku.

Pragnę podkreślić, że jesteśmy zdeterminowani, aby realizować założenia przyjętej przez Zarząd Banku BGŻ strategii na lata 2008–2012,

zgodnie z którą planujemy m.in. umocnić swoją pozycję w pierwszej dziesiątce największych banków uniwersalnych w Polsce poprzez

zwiększenie skali działalności oraz udziału w rynku. Tempo realizacji tych ambitnych planów będzie jednak uzależnione od ewentualnych

skutków spowolnienia gospodarczego.

Podobnie jak w latach ubiegłych, w 2008 roku prowadziliśmy szereg kampanii reklamowych – wysiłek marketingowy zaowocował sukcesami

sprzedażowymi. Zdobywaliśmy również prestiżowe nagrody i wyróżnienia, w tym m.in.: „Order Finansowy” dla Kredytu Ekspres

Linia, tytuł „Najlepszy Partner w Biznesie 2008”, a także Godło „Bank Przyjazny dla Przedsiębiorców”.

Na uwagę zasługuje także działalność niekomercyjna realizowana przez Bank BGŻ w minionym roku w obszarze społecznej odpowiedzialności

biznesu. Kontynuowaliśmy m.in. projekt Klasa BGŻ, rozszerzając jego zasięg dodatkowo o region małopolski. Konsekwentnie

oferowaliśmy wsparcie dla coraz bardziej popularnego w Polsce kolarstwa, angażując się w sponsoring Tour de Pologne 2008 i kolarskiej

kadry olimpijskiej podczas Igrzysk Olimpijskich Pekin 2008. Zostaliśmy sponsorem tytularnym pierwszego w Polsce krytego toru

kolarskiego, znajdującego się w Pruszkowie. Otrzymał on nazwę BGŻ Arena.

Podsumowując dokonania 2008 roku, chciałbym podkreślić, że wyniki osiągnięte przez Bank BGŻ potwierdzają, że jesteśmy stabilnym

i bezpiecznym Bankiem, przygotowanym do sprostania kolejnym wyzwaniom.

Zachęcam Państwa do lektury „Raportu Rocznego 2008” jako źródła pełniejszej wiedzy o dokonaniach Banku BGŻ w minionym roku.

Jednocześnie dziękuję akcjonariuszom i klientom za zaufanie, a pracownikom Banku BGŻ za zaangażowanie, dzięki któremu możliwe

było osiągnięcie dobrych wyników w 2008 roku. Życzę wszystkim, by kolejny rok przyniósł stabilizację na rynku finansowym i pozwolił

na kontynuowanie stabilnego wzrostu naszego Banku, zgodnie z przyjętą długoterminową strategią rozwoju.

Jacek Bartkiewicz

Prezes Zarządu

• 8 • R A P O R T R O C Z N Y 2 0 0 8 •

Letter of the President

of the Management Board

of Bank BGŻ

Dear shareholders, customers and employees of Bank BGŻ,

I have the honour of presenting the 2008 activity report of our Bank. It was a good year, while in some

respects the most difficult one for many years in the Polish banking sector.

Particularly, in the fourth quarter of the year we observed a slowdown in economic growth and

a worsening of the 2009 forecasts. In the banking sector the interest in financing enterprises and

households diminished, the criteria for lending were tightened and the competition for individual

depositors became more intense.

Despite the difficult external circumstances, reflected in the financial results of most banks, Bank BGŻ

closed the last year with stable financial ratios. At the end of December 2008 our own funds were at

the level of PLN 2.1 billion. The Bank’s capital adequacy ratio was maintained at a safe level, i.e. 11.2 %.

Throughout the previous year the Group BGŻ generated a gross profit at the level of PLN 274.4 million

and a net profit of PLN 213.0 million.

Last year, the Bank’s banking activity profit grew faster than general expenses and depreciation.

Investment expenditure for the expansion of the network and the Bank’s preparation for the first public

offering of its shares on the Warsaw Stock Exchange was very significant in the structure of expenses.

The offer of shares eventually did not take place for reasons beyond the Bank’s control.

I would like to stress that we are determined to fulfill the assumptions of the strategy for the years

2008–2012 adopted by the Management Board of Bank BGŻ, according to which we plan to strengthen

our position in the top ten of the biggest universal banks in Poland by increasing the scale of our activity

and our market share. The pace of the realization of these ambitious plans will depend, however, on

the possible effects of the economic slowdown.

As in the previous years, in 2008 we conducted a number of advertising campaigns – the marketing

effort has yielded successes in sales. Besides, we have won prestigious prizes and awards, including

the prize ‘Order in Finance’ for the Ekspres Linia loan, the title of the ‘Best Business Partner in 2008’, as

well as the award ‘Entrepreneur–Friendly Bank’ and many others.

The non-commercial activity conducted last year by Bank BGŻ in the area of corporate social responsibility

is also worth mentioning. We continued, among others, the project BGŻ Class, further extending its

scope by including the Małopolski region. Consistently, we have offered our support to cycling – the

sports discipline, which is becoming more and more popular in Poland – by undertaking the sponsoring

of Tour de Pologne 2008 and the cycling Polish Olympic Team during the Olympics in Beijing 2008. We

became the titular sponsor of the indoor cycling racetrack in Pruszków – the first such track in Poland

– which received the name BGŻ Arena.

Summing up our accomplishments in 2008 I would like to stress that the results achieved by Bank BGŻ

prove that we are a stable and secure Bank, prepared for future challenges.

I invite you to read the ‘Annual Report 2008’ as a source of more comprehensive information about the

achievements of Bank BGŻ during the last year. At the same time, I wish to thank our shareholders and

customers for their trust and also I would like to thank the employees of Bank BGŻ for their commitment,

which has enabled us to accomplish good results in 2008. I wish for all of you that the next year would

bring financial stability and allow the continuation of the stable growth of our Bank, in accord with its

adopted long-term growth strategy.

Jacek Bartkiewicz

President of the Board

• A N N U A L R E P O R T 2 0 0 8 • 9 •

Sytuacja

makroekonomiczna

W 2008 roku wzrost PKB w Polsce wyniósł

4,8% wobec 6,7% rok wcześniej. Spadek

tempa wzrostu gospodarczego związany

był z wolniejszym – szczególnie w II półroczu

– wzrostem nakładów inwestycyjnych

na środki trwałe (7,9% w 2008 roku wobec

17,6% w 2007). Wzrost gospodarczy podtrzymywany

był natomiast przez popyt

konsumpcyjny – wzrost spożycia indywidualnego,

który w 2008 roku wyniósł 5,4%

wobec 5,0% w 2007.

Średnioroczny wskaźnik wzrostu cen towarów

i usług konsumpcyjnych osiągnął

4,2% w 2008 roku wobec 2,5% w 2007.

Inflacja konsumencka grudzień do grudnia

wyniosła 3,3% w 2008 roku wobec

4,0% w 2007. Niższa inflacja była efektem

wolniejszego wzrostu cen żywności (3,2%

w 2008 roku wobec 8,9% w 2007) oraz

spadku cen paliw (-15,0% w 2008 roku

wobec wzrostu o 18,1% w 2007). Szybciej

drożały natomiast nośniki energii (energia

elektryczna, gaz, opał, energia cieplna),

13,8% w 2008 roku wobec 3,7% w 2007.

W zeszłym roku Rada Polityki Pieniężnej

sześciokrotnie zmieniała poziom stóp

procentowych. W styczniu, lutym, marcu

i czerwcu dokonano podwyżek stóp

procentowych, za każdym razem o 0,25

Warunki zewnętrzne funkcjonowania

Grupy Kapitałowej Banku BGŻ

Inflacja / Inflation

Stopa lombardowa NBP / NBP lombard rate

Stopa redyskontowa NBP / NBP rediscount rate

Stopa referencyjna NBP / NBP reference rate

Źródło: GUS / Source: Central Statistical Office

Wzrost PKB (r/r)

GDP growth (YoY)

7

6

5

4

3

2

1

0

Q1 2007

Q2 2007

Q3 2007

Q4 2007

Q1 2008

Q2 2008

Q3 2008

Q4 2008

7,4

6,5 6,5 6,5

6,0 5,8

4,8

2,9

%

8

7

6

5

4

3

2

1

0

12.2006

01.2007

02.2007

03.2007

04.2007

05.2007

06.2007

07.2007

08.2007

09.2007

10.2007

11.2007

12.2007

01.2008

02.2008

03.2008

04.2008

05.2008

06.2008

07.2008

08.2008

09.2008

10.2008

11.2008

12.2008

Inflacja i stopy procentowe

Inflation and interest rates

Źródło: GUS i NBP / Source: Central Statistical Office and National Bank of Poland

%

• 10 • R A P O R T R O C Z N Y 2 0 0 8 •

pkt proc. W odpowiedzi na słabnącą

presję inflacyjną stopy zostały obniżone

o 0,25 pkt proc. w listopadzie, a w grudniu

– o kolejne 0,75 pkt proc.

Nadal wysoka – mimo spowolnienia

wobec roku poprzedniego – dynamika

wzrostu gospodarczego przełożyła się

na dalszą poprawę sytuacji na rynku

pracy. Ta poprawa trwała aż do III kwartału.

Stopa bezrobocia rejestrowanego

spadła z 11,2% w grudniu 2007 roku do

9,5% w grudniu 2008, chociaż już od

listopada widać było jej wyraźny przyrost,

co korespondowało ze spadkiem

dynamiki PKB.

W 2008 roku odnotowano nadal wysoki

wzrost zatrudnienia (o 4,8% w sektorze

przedsiębiorstw wobec 4,7% w 2007)

oraz silny wzrost wynagrodzeń w gospodarce

(nominalnie o 10,2% w sektorze

przedsiębiorstw, realnie o 6,0%). Realny

External conditions affecting

the operations of the Capital

Group of Bank BGŻ

Macroeconomic

situation

In 2008, Poland’s GDP grew by 4.8% as

compared to 6.7% in the previous year. The

slowdown was triggered by the lower growth

of investments in tangible assets (7.9% in

2008 and 17.6% in 2007), especially in the last

six months of the year. However, GDP growth

was sustained by an increase in individual

consumption (5.4% in 2008 as compared to

5.0% in 2007).

The average annual increase in the Consumer

Price Index was 4.2% in 2008 (2.5% in 2007).

Consumer inflation December to December

was 3.3% in 2008 against 4.0% in 2007. The

lower inflation resulted from a slower increase

in food prices (3.2% in 2008 as compared to

8.9% in 2007) and a decrease in fuel prices

(-15.0% in 2008 from an 18.1% increase in

2007). On the other hand, energy prices

(electricity, gas, heating fuels, heat) rose at

an accelerated pace of 13.8% in 2008, while

in the prior year only by 3.7%.

Last year, the Monetar y Polic y Council

changed interest rates six times, including

four hikes (by 0.25 pp each) in January,

February, March and June and two cuts in response

to a decreasing inflationary pressure

in November (by 0.25 pp) and in December

(by another 0.75 pp).

Still fast – though slower than in the previous

year – GDP growth rate was in turn the

key driver behind the further improvement

in the labour market, which lasted until the

third quarter. The registered unemployment

rate dropped from 11.2% in December 2007 to

9.5% in December 2008. However, a considerable

increase in unemployment was recorded

already in November, and it corresponded to

the drop in the GDP growth rate.

The year 2008 saw high employment growth

(in the companies sector by 4.8%, as compared

to 4.7% in 2007) and the rapid growth

of wages (in the companies sector by 10.2%

nominally and 6.0% in real terms). The realterms

increase in retail sales was 9.9% in 2008,

as compared to 14.0% in 2007.

• A N N U A L R E P O R T 2 0 0 8 • 11 •

wzrost sprzedaży detalicznej w 2008

roku wyniósł 9,9% wobec 14,0% w 2007.

Jednocześnie pogorszyła się dynamika

produkcji sprzedanej przemysłu (2,5% r/r

wobec 9,8% r/r w 2007 roku) oraz produkcji

budowlano-montażowej (odpowiednio

10,9% i 15,7%).

W 2008 roku zakończył się wieloletni

trend wzrostowy kursu złotego wobec

głównych walut obcych. Począwszy od

III kwartału, polska waluta znalazła się pod

gwałtowną presją na deprecjację wskutek

pojawienia się negatywnego sentymentu

rynku do walut z Europy Środkowo-

-Wschodniej, będącego następstwem

ogólnego kryzysu gospodarczego i finansowego

na świecie. W rezultacie w 2008

roku złoty (PLN) osłabił się o 16% wobec

euro (EUR), o 22% wobec dolara amerykańskiego

(USD) i o 30% wobec franka

szwajcarskiego (CHF).

Wyniki sektora

bankowego

W 2008 roku sektor bankowy wypracował

rekordowy zysk netto na poziomie

14,7 mld zł. Wzrost zysku netto był jednak

wolniejszy niż w latach poprzednich i wyniósł

7%, podczas gdy w 2007 i 2006 było

to odpowiednio 28% i 17%.

Podstawowe wskaźniki makroekonomiczne

Key macroeconomic indicators

2008

%

2007

%

Zmiana

(pkt proc.)

Change

(percentage points)

Produkt krajowy brutto

Gross Domestic Product

wzrost realny

real growth

4,8 6,7 -1,9

Spożycie indywidualne

Individual consumption

wzrost realny

real growth

5,4 5,0 0,4

Nakłady brutto na środki trwałe

Gross capital expenditure real growth

wzrost realny

real growth

7,9 17,6 -9,7

Produkcja sprzedana przemysłu

Industrial output sold

wzrost realny

real growth

2,5 9,8 -7,3

Produkcja budowlano-montażowa

Construction and assembly production

wzrost realny

real growth

10,9 15,7 -4,8

Sprzedaż detaliczna towarów

Retail sale of goods

wzrost realny

real growth

9,9 14,0 -4,1

Stopa bezrobocia

Unemployment rate

grudzień

December

9,5 11,2 -1,7

Ceny towarów i usług konsumpcyjnych

Prices of consumer goods and services

wzrost grudzień r/r

YoY growth, December

3,3 4,0 -0,7

Ceny towarów i usług konsumpcyjnych

Prices of consumer goods and services

wzrost średnioroczny

annual average growth

4,2 2,5 1,7

Ceny produkcji sprzedanej przemysłu

Prices of industrial output sold

wzrost grudzień r/r

YoY growth, December

2,7 1,9 0,8

Ceny produkcji sprzedanej przemysłu

Prices of industrial output sold

wzrost średnioroczny

annual average growth

2,2 2,0 0,2

Źródło: GUS / Source: Central Statistical Office

Podstawowe dane finansowe sektora bankowego

Banking sector – key financial data

2008 2007 2006 2008/2007

Zmiana

Change

%

2007/2006

Zmiana

Change

%

Wynik działalności bankowej (mld zł)

Profit on banking activity (PLN billion)

49,0 41,4 35,1 18 18

Wynik pozostałych przychodów i kosztów

operacyjnych (mld zł)

Result on other income and operational expenses

(PLN billion)

1,0 1,1 0,6 -9 83

Koszty działania i amortyzacja (mld zł)

General expenses and depreciation (PLN billion)

-27,2 -24,0 -21,2 13 13

Odpisy netto na rezerwy (mld zł)

Net allowances for provisions (PLN billion)

-4,7 -1,7 -1,7 176 -

Zysk brutto (mld zł)

Profit before taxation (PLN billion)

18,1 16,7 13,0 8 28

Zysk netto (mld zł)

Net profit (PLN billion)

14,7 13,7 10,7 7 28

Suma bilansowa – stan na koniec roku (mld zł)

Total assets (year end) (PLN billion)

1 041,8 792,8 681,8 31 16

Liczba placówek (tys.)

Number of outlets (thousands)

14,7 13,5 12,6 9 7

Zatrudnienie w etatach (tys.)

Employment in FTEs (thousands)

181,3 167,2 157,9 8 6

Źródło: NBP / National Bank of Poland

• 12 • R A P O R T R O C Z N Y 2 0 0 8 •

At the same time, a clear deterioration was

visible in the trends of the industrial output

sold (a 2.5% increase YoY in comparison to a

9.8% increase YoY in 2007) and of construction

and assembly production (10.9% and

15.7%, respectively).

The year 2008 saw an end of the long-term

appreciation of the zloty to major foreign

currencies. Starting from the third quarter

the zloty came under a strong depreciation

pressure because of a negative sentiment

towards currencies from Central and Eastern

Europe arising from the global economic and

financial crisis. As a result, in 2008 the zloty

lost 16% to the euro, 22% to the US dollar and

30% to the Swiss franc.

Banking sector

performance

During 2008, the banking sector earned a net

profit of PLN 14.7 billion. However, the growth

of its net profit was slower than in preceding

years and amounted to 7%, as compared with

a 28% and 17% increase in 2007 and 2006,

respectively.

The growth of profit on banking activity and

the growth of general expenses and depreciation

in 2008 were identical to those attained

in the preceding year and amounted to 18%

and 13%, respectively. The increase in general

expenses and depreciation was linked with

Wzrost wyniku działalności bankowej oraz

wzrost kosztów działania i amortyzacji

w 2008 roku były identyczne z osiągniętymi

w poprzednim roku i wyniosły

odpowiednio 18% i 13%. Wzrost kosztów

działania i amortyzacji spowodowany

był dalszym rozwojem sieci placówek,

który przełożył się na wzrost zatrudnienia.

W 2008 roku rosły również płace pracowników

bankowych, aczkolwiek wolniej niż

w roku poprzednim.

W 2008 roku wyniki finansowe banków

były zróżnicowane. W I półroczu kontynuowane

były pozytywne trendy z lat poprzednich

w zakresie wzrostu wyniku działalności

bankowej przy umiarkowanym

poziomie odpisów na rezerwy. Pierwsze

oznaki pogorszenia koniunktury pojawiły

się w III kwartale, kiedy zahamowany został

wzrost wyniku działalności bankowej przy

jednoczesnym wzroście salda odpisów

na rezerwy. W IV kwartale wystąpiły już

wyraźne symptomy pogorszenia sytuacji

– wynik działalności bankowej spadł,

a odpisy na rezerwy wzrosły niemal

dwukrotnie w porównaniu z III kwartałem.

W znacznym stopniu był to efekt

problemów z wypłacalnością klientów,

którzy zawarli transakcje na instrumentach

pochodnych, obstawiając umocnienie

polskiej waluty, podczas gdy w II półroczu

złoty uległ silnej deprecjacji.

4,20

4,00

3,80

3,60

3,40

3,20

3,00

2,80

2,60

2,40

2,20

2,00

1,80

31.12.2006

31.01.2007

28.02.2007

31.03.2007

30.04.2007

31.05.2007

30.06.2007

31.07.2007

31.08.2007

30.09.2007

31.10.2007

30.11.2007

31.12.2007

31.01.2008

29.02.2008

31.03.2008

30.04.2008

31.05.2008

30.06.2008

31.07.2008

31.08.2008

30.09.2008

31.10.2008

30.11.2008

31.12.2008

Kurs PLN względem głównych walut w latach 2007–2008

Exchange rates of PLN to major currencies in 2007 and 2008

USD/Źródło: NBP / Source: National Bank of Poland PLN EUR/PLN CHF/PLN

Źródło: NBP i KNF / Source: National Bank of Poland and Polish Financial Supervision Authority

Wynik finansowy netto sektora bankowego

Net profit of the banking sector

mld zł

(PLN billion)

1,8

14,7

13,7

10,7

9,1

7,1

2,3 2,3

4,2 4,2

3,2

14

12

10

8

6

4

2

0

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

• A N N U A L R E P O R T 2 0 0 8 • 13 •

W 2008 roku sektor bankowy odnotował

znaczący wzrost wolumenów

kredytowych i depozytowych. Kredyty

dla klientów niebankow ych wzrosł y

o 37% w porównaniu z 30% w 2007 roku,

a depozyty od klientów bankowych

– o 20% w porównaniu z 14% w 2007.

Relacja kredytów do depozytów wzrosła

z 96,2% w końcu 2007 roku do 109,4%

w końcu 2008, co oznacza, że w sektorze

bankowym pojawiło się zjawisko

deficytu płynności. Rosnący popyt na

płynność służącą finansowaniu dalszej

akcji kredytowej nie mógł być zaspokojony

na r ynku międz ybankow ym,

który w II półroczu 2008 roku zamarł

wskutek spadku wzajemnego zaufania

banków spowodowanego kr yz ysem

na światowych rynkach finansowych.

W odpowiedzi banki nasiliły rywalizację

o depozyty klientów, czego przejawem

było oferowanie wysokiego oprocentowania

kosztem utraty przychodów

z marż odsetkowych.

Wzrost kredytów dla osób prywatnych

w 2008 roku wyniósł 49% wobec 41%

w 2007. Głównym czynnikiem przyspieszenia

wzrostu były walutowe kredyty

mieszkaniowe, które wzrosły o 108%

w porównaniu z 30% w 2007. Złożyły się

na to: rzeczywisty wzrost sprzedaży tego

typu produktów, o których atrakcyjności

Wolumeny kredytowe i depozytowe sektora bankowego (stan na koniec roku)*

Loan and deposit volumes in the banking sector (as at year end)*

mld zł

(PLN billion)

2008 2007 2006 2008/2007

Zmiana

Change

%

2007/2006

Zmiana

Change

%

Kredyty dla klientów niebankowych

Loans to non-banking clients

639,7 468,4 361,4 37 30

Kredyty dla osób prywatnych

Loans to private individuals

314,3 210,7 149,0 49 41

- kredyty mieszkaniowe

- housing loans

193,0 118,1 78,3 63 51

- złotowe

- PLN

58,9 53,5 28,6 10 87

- walutowe

- foreign currency

134,1 64,6 49,7 108 30

- pozostałe kredyty

- other loans

121,3 92,5 70,7 31 31

Kredyty dla podmiotów instytucjonalnych

Loans to institutional clients

325,4 257,7 212,5 26 21

- kredyty dla podmiotów gospodarczych

- loans to business entities

301,0 236,5 189,7 27 25

przedsiębiorstwa

enterprises

223,7 173,4 139,7 29 24

rolnicy indywidualni

individual farmers

18,7 17,4 14,8 7 18

przedsiębiorcy indywidualni

individual entrepreneurs

36,2 26,9 20,7 35 30

instytucje niekomercyjne

non-profit institutions

2,2 1,6 1,0 38 60

niebankowe instytucje finansowe

non-banking financial institutions

20,2 17,1 13,5 18 27

- kredyty dla sektora budżetowego

- loans to public sector

24,4 21,3 22,7 15 -6

Depozyty klientów niebankowych

Deposits of non-banking clients

584,5 487,2 427,3 20 14

Depozyty osób prywatnych

Deposits of private individuals

300,0 233,2 213,7 29 9

- bieżące

- current

119,3 112,5 88,2 6 28

- terminowe

- term

180,8 120,7 125,5 50 -4

Depozyty podmiotów instytucjonalnych

Deposits of institutional clients

284,5 253,9 213,6 12 19

- depozyty podmiotów gospodarczych

- deposits of business entities

231,2 209,4 181,3 10 15

przedsiębiorstwa

enterprises

150,9 144,3 126,2 5 14

rolnicy indywidualni

individual farmers

6,5 6,2 6,0 5 3

przedsiębiorcy indywidualni

individual entrepreneurs

21,9 21,2 17,4 3 22

instytucje niekomercyjne

non-profit institutions

14,1 12,0 10,8 18 11

niebankowe instytucje finansowe

non-banking financial institutions

37,7 25,7 20,8 47 24

- depozyty sektora budżetowego

- deposits from public sector

53,3 44,5 32,3 20 38

Wskaźnik kredyty/depozyty

Loans to deposits ratio

109% 96% 85% 13 12

Źródło: NBP / Source: National Bank of Poland

* Dane dla monetarnych instytucji finansowych z wyłączeniem Banku Centralnego

* Data for monetary financial institutions with the exception of the Central Bank

• 14 • R A P O R T R O C Z N Y 2 0 0 8 •

the further expansion of the branch network,

which was also connected with an increase

in employment. Salaries and wages of the

Bank’s employees also rose in 2008, however,

at a slower rate than in 2007.

In 2008, financial results were not uniform from

bank to bank. In the first half of 2008, positive

trends from previous years continued with an

increasing profit on banking activity and amoderate

level of net charges to provisions. First

signs of deterioration in the banking sector’s

financial performance appeared during the

third quarter, with a slowdown in the growth

of profit on banking activity and an increase in

net charges to provisions. In the fourth quarter,

more evidence was collected that the situation

was deteriorating – profit on banking activities

dropped and net charges to provisions nearly

doubled from the third quarter. This was largely

attributable to solvency issues of customers

who entered into derivatives contracts as they

expected that the zloty would grow further (in

fact, the second half of 2008 was a downhill time

for the Polish currency).

In 2008, the banking sector recorded a considerable

increase in volumes of both loans and

deposits. Loans to non-banking customers

grew by 37%, as compared to 30% in 2007,

and customer deposits rose by 20% from 14%

in 2007. The proportion of loans to deposits

increased from 96.2% at the end of 2007 to

109.4% at the end of 2008. This means that

the banking sector faced a liquidity deficit.

The increasing demand for liquidity to finance

lending operations could not be met in the

inter-bank market, which actually came to a halt

in the second half of 2008 because of the lack of

mutual trust between banks as a result of global

financial crisis. In response to the situation,

banks intensified competition for customer

deposits by offering high interest rates at the

expense of interest margins.

The increase in loans to private individuals was

49% in 2008 (41% in 2007). The key factor behind

the faster increase in loans was housing loans

denominated in foreign currencies, which rose

by 108%, as compared to 30% w 2007. The following

factors had an impact on the situation:

real-terms increase in the sales of this type of

products due to low interest rates (especially

mortgages denominated in Swiss francs) and

depreciation of the Polish currency in the second

half of the year, resulting in the growth of the

zloty value of foreign currency loans. Due to a

high demand for foreign currency housing loans

the growth trend of zloty-denominated housing

loans significantlylowered.Theincreaseinother

loans to private individuals was identical as in

the previous year and amounted to 31%.

Loans to institutional customers increased by

26% in comparison to 21% in 2007. This was

attributed mainly to the faster growth of loans

to businesses (24% in 2007 and 29% in 2008)

fuelled by an increase in investment loans.

On the other hand, there was a slowdown in

loans to individual farmers.

The main source of the deposit increase in

the banking sector in 2008 was the growth

decydowały niskie stopy procentowe

(szczególnie dla franka szwajcarskiego),

oraz deprecjacja polskiej waluty w II półroczu,

w efekcie której wzrosła złotowa

wartość należności walutowych. Wobec

wysokiego popytu na walutowe kredyty

mieszkaniowe dynamika złotowych

kredytów mieszkaniowych uległa znacznemu

spowolnieniu. Wzrost pozostałych

kredytów dla osób prywatnych był identyczny

z osiągniętym w poprzednim roku

i wyniósł 31%.

Kredyty dla podmiotów instytucjonalnych

wzrosły o 26% wobec 21% w 2007 roku. Było

to głównie efektem przyspieszenia wzrostu

kredytów dla przedsiębiorstw – z 24%

w 2007 roku do 29% w 2008 – napędzanego

głównie wzrostem kredytów inwestycyjnych.

Spowolnieniu uległ natomiast wzrost

kredytów dla rolników indywidualnych.

Głównym źródłem wzrostu depozytów

sektora bankowego w 2008 roku był wzrost

oszczędności osób prywatnych. Depozyty

od tych klientów wzrosły w analizowanym

okresie o 29% wobec 9% w 2007 roku,

dzięki wzrostowi depozytów terminowych

aż o 50% w porównaniu ze spadkiem o 4%

w 2007. Najważniejszymi czynnikami kształtującymi

sytuację na rynku depozytów

• A N N U A L R E P O R T 2 0 0 8 • 15 •

detalicznych w 2008 roku były: wysokie

oprocentowanie – będące pochodną wysokich

stóp procentowych NBP i rywalizacji

banków o płynność – oraz napływ środków

osób prywatnych z rynku kapitałowego

i funduszy inwestycyjnych w następstwie

silnych spadków notowań giełdowych.

Wzrost depozytów podmiotów instytucjonalnych

wyhamował do 12% w 2008 roku

Wartość głównych indeksów na GPW (stan na koniec roku)

Main WSE indices (as at year end)

Indeks

Index

2008 2007 2006 Zmiana w 2008

Change 2008

%

Zmiana w 2007

Change 2007

%

WIG 27 228,64 55 648,54 50 411,82 -51,1 10,4

WIG20 1 789,73 3 456,05 3 285,49 -48,2 5,2

mWIG40 1 511,27 4 028,37 3 733,26 -62,5 7,9

sWIG80 6 852,79 15 917,92 12 716,59 -57,0 25,2

Źródło: GPW / Source: WSE

Obroty na GPW

WSE turnovers

2008 2007 Zmiana

Change

%

Wartość obrotów akcjami (mln zł)

Equity turnover (PLN million)

331 316 479 480 -30,9

Wartość obrotów obligacjami (mln zł)

Bonds turnover (PLN million)

4 999 3 495 43,0

Wartość obrotów kontraktami terminowymi (mln zł)

Futures contracts turnover (PLN million)

595 154 674 132 -11,7

Wolumen obrotów kontraktami terminowymi (szt.)

Number of futures contracts

12 233 935 9 477 868 29,1

Wartość obrotów opcjami (mln zł)

Options turnover (PLN million)

463 464 -0,2

Wolumen obrotów opcjami (szt.)

Number of options transactions

325 203 394 986 -17,7

Źródło: GPW / Source: WSE

z 19% w 2007, głównie za sprawą niższego

wzrostu depozytów przedsiębiorstw (5%

w 2008 wobec 14% w 2007). Wolniejszy

wzrost depozytów sektora przedsiębiorstw

korespondował ze spadkiem dynamiki przychodów

ze sprzedaży, wskutek czego część

przedsiębiorstw zmuszona była zwiększyć

finansowanie bieżącej działalności oraz

inwestycji ze środków własnych.

Koniunktura

giełdowa

Dla Giełdy Papierów Wartościowych

w Warszawie (GPW) 2008 rok był pod

względem zmian indeksów najgorszy od

momentu jej powstania. Wszystkie indeksy

publikowane przez GPW zanotowały

spadek. Najwięcej straciły indeksy małych

i średnich spółek.

Wartość obrotów

Pogorszenie koniunktury na rynku akcji

pociągnęło za sobą spadek obrotów

o ponad 30%. Wyraźnie wzrosły natomiast

obroty obligacjami. W przypadku

kontrak tów terminow ych nastąpiło

zwiększenie wolumenu obrotu, ale z powodu

spadku wartości instrumentów

bazowych wartość obrotów zmniejszyła

się. Wolumen obrotów na rynku opcji

praktycznie się nie zmienił, lecz z powodu

spadku wartości WIG20 zmniejszyła się

wartość obrotów.

Rynek pierwotny

W 2008 roku na GPW pojawiły się 33

nowe spółki. Dla porównania, w 2007

roku, który był rekordowy pod względem

debiutów, do grona spółek giełdowych

dołączyło 81 nowych podmiotów.

Lic zba spółek notowanych na GPW

• 16 • R A P O R T R O C Z N Y 2 0 0 8 •

zwiększyła się z 351 na koniec 2007 roku

do 374 w grudniu 2008. Należy jednak

zaznaczyć, że z taką liczbą debiutów

GPW wyprzedziła nie tylko inne giełdy

z naszego regionu, ale wszystkie giełdy

z całego kontynentu i zajęła pod tym

względem pierwsze miejsce w Europie.

Wartość akcji sprzedanych w pierwszych

ofertach publicznych (IPO) w 2008 roku

wyniosła 9,3 mld zł, w tym nowe emisje

stanowiły 3,7 mld zł (w 2007 roku wartość

IPO wyniosła 18,2 mld zł).

2008 rok był drugim rokiem działania New-

Connect – alternatywnego rynku regulowanego,

prowadzonego przez GPW.

W minionym roku na tym rynku pojawiło

się 61 nowych emitentów (w 2007 roku

zadebiutowały na nim 24 spółki). Przeprowadziły

one oferty o wartości ponad

180 mln zł. Większość z nich, tj. oferty

o wartości 176,5 mln zł, miała charakter

nowych emisji akcji przeprowadzonych

głównie w ramach ofert prywatnych

(tzw. private placement). W 2008 roku na

NewConnect zadebiutowała pierwsza

spółka międzynarodowa.

of savings of private individuals. Due to the

fact that term deposits rose as much as 50%

after a 4% decrease in 2007, deposits from

this group of customers rose during the analysed

period by 29% in comparison to 9% in

2007. The most significant factors affecting

the retail deposit market in 2008 were high

interest rates – a result of high interest rates

kept by the National Bank of Poland and the

inter-bank competition for liquidity – and

the inflow of funds to banks from private

individuals withdrawing from capital markets

and investment funds after a strong drop of

stock exchange quotations.

The growth of deposits from institutional

customers slowed down to 12% in 2008 from

19% in 2007. This was mainly due to a slower

growth of deposits from enterprises (5%

in 2008 as compared to 14% in 2007). The

slower growth of deposits from enterprises

corresponded with a slowdown in sales,

which forced many enterprises to finance

their current operations and investments

from own funds.

Stock exchange

performance

For the Warsaw Stock Exchange (WSE) the

year 2008 was the worst in terms of index

performance since it was established. All

WSE indices dived. The small and medium

cap indices were the hardest hit.

Turnover

The downturn in sentiment towards the equity

market was followed by a 30% decrease

in turnover. However, bond trading showed

a clear increase in turnover. In the futures

market, transaction volumes rose, however,

the falling value of underlying assets led to

a decrease in turnover. Volumes in the options

market remained almost unchanged.

However, the declining WIG20 index pushed

the turnover down as well.

Primary market

In 2008, 33 companies made their public debut

on the WSE. To compare, in 2007, which was a

record time in terms of new entrants, 81 new

companies joined the WSE. The number of

public companies listed on the WSE increased

from 351 at the end of 2007 to 374 in December

2008. It should be noted that with such

a number of debuts the WSE outpaced not

only its regional peers, but also all exchanges

throughout the continent, closing the year

as number 1 in Europe in terms of number of

new companies listed in the market. The value

of shares sold through initial public offerings

(IPO) in 2008 reached PLN 9.3 billion, of which

new issues accounted for PLN 3.7 billion (in

2007, IPOs totalled PLN 18.2 billion).

The year 20 08 was the second year of

NewConnect operations – an alternative

regulated market organised by the WSE.

During this period, 61 new companies joined

the market (in 2007 – 24 companies made

their debuts). They completed offerings

for over PLN 180 million, a vast majority of

which, i.e. offerings for PLN 176.5 million,

were new issues of shares (most frequently

under private placement schemes). In 2008,

the NewConnect market listed its first international

company.

• A N N U A L R E P O R T 2 0 0 8 • 17 •

Zakres konsolidacji

Consolidation methods

Nazwa jednostki

Company

Rodzaj prowadzonej działalności

Business

Udział Banku BGŻ w kapitale

podstawowym spółki

Bank BGŻ’s shareholding

Metoda

konsolidacji/wyceny

Consolidation/valuation method

Hals Fundusz Kapitałowy Sp. z o.o.

w likwidacji

Hals Fundusz Kapitałowy Sp. z o.o.

w likwidacji (in liquidation)

Pozostałe pośrednictwo finansowe,

gdzie indziej niesklasyfikowane

Acquisition and disposal of shares and

contributions

100,0% Konsolidacja pełna

Full consolidation

Bankowy Fundusz

Nieruchomościowy Actus Sp. z o.o.

Bankowy Fundusz Nieruchomościowy

Actus Sp. z o.o.

Nabywanie i zbywanie

nieruchomości

Acquisition and disposal of properties

100,0% Konsolidacja pełna

Full consolidation

BGŻ Leasing Sp. z o.o.

BGŻ Leasing Sp. z o.o.

Usługi leasingowe

Leasing services

49,0% Wycena metodą praw własności

Equity method

Skład Grupy Kapitałowej Banku BGŻ

i metody konsolidacji sprawozdania

Na koniec 2008 roku Grupa Kapitałowa

Banku BGŻ obejmowała Bank BGŻ jako

podmiot dominujący oraz jednostki

zależne:

• HALS Fundusz Kapitałowy Sp. z o.o.

w likwidacji;

• Bankowy Fundusz Nieruchomościowy

Actus Sp. z o.o.;

oraz jednostkę stowarzyszoną:

• BGŻ Leasing Sp. z o.o.

Composition of the Capital Group of Bank

BGŻ and methods used for consolidation

of the financial statements

As at the end of 2008, Bank BGŻ Group consisted

of Bank BGŻ as Parent Company and the following

subsidiaries:

• HALS Fundusz Kapitałowy Sp. z o.o. w likwidacji

(in liquidation);

• Bankowy Fundusz Nieruchomościowy Actus

Sp. z o.o.;

and an associated company:

• BGŻ Leasing Sp. z o.o.

In 2007, Bank BGŻ Group included an additional

subsidiary, Korporacja Leasingowa Sp. z o.o.

w likwidacji, which was liquidated on 5 December

2008.

W 2007 roku w skład Grupy Kapitałowej

Banku BGŻ wchodziła jeszcze spółka zależna

– Korporacja Leasingowa Sp. z o.o.

w likwidacji, która została zlikwidowana

5 grudnia 2008 roku.

• 18 • R A P O R T R O C Z N Y 2 0 0 8 •

15.02.2008 Bank BGŻ, Credit Suisse Securities (Europe) Ltd, Kancelaria Prawna Baker & McKenzie Gruszczyński i Wspólnicy oraz Dom Maklerski

PKO BP zawarły umowę o świadczeniu usług w związku z pierwszą ofertą publiczną akcji Banku BGŻ.

Bank BGŻ, Credit Suisse Securities (Europe) Ltd, Kancelaria Prawna Baker & McKenzie Gruszczyński i Wspólnicy and Dom Maklerski PKO BP signed an

agreement on services to be provided in connection with the initial public offering of the Bank BGŻ’s shares.

14.03.2008 Bank zawarł z Pekao S.A., BRE Bank S.A. i Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. pakiet umów programu emisji bankowych

papierów wartościowych na okaziciela w złotych – „Certyfikaty Depozytowe”. W ramach programu przewidziano

możliwość emisji krótko- oraz średnioterminowych papierów wartościowych do 2,5 mld zł. Data ostatniej emisji

bankowych papierów wartościowych nie może być późniejsza niż 30 marca 2013 roku.

The Bank entered into a package of agreements with Pekao S.A., BRE Bank S.A. and Bank Handlowy w Warszawie S.A. relating to a programme for the

issuance of PLN bearer bank securities – ‘Certificates of Deposit’. The programme allows for issuance of short term and medium term securities for up

to PLN 2.5 billion. The last issue of the CDs may not be later than 30 March 2013.

21.04.2008 W wyniku realizacji umowy pomiędzy holenderskim Rabobankiem oraz Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju

(EBOR) Rabobank nabył wszystkie akcje należące do EBOR, stanowiące 12,87% kapitału podstawowego Banku BGŻ.

In performance of an agreement between Rabobank (Netherlands) and the European Bank for Reconstruction and Development (EBRD), Rabobank

purchased all Bank BGŻ shares from the EBRD, i.e. 12.87% of Bank BGŻ’s share capital.

21.05.2008 Bank zawarł umowę z Rabobankiem w sprawie udostępnienia pomocniczej linii kredytowej. Wartość linii po podpisaniu

aneksu 16 października 2008 roku wynosi 2 mld zł.

The Bank and Rabobank entered into an agreement under which Rabobank would provide a stand-by credit facility to Bank BGŻ. After signing the

annex to the Agreement on 16 October 2006, the facility totals PLN 2 billion.

04.06.2008 Bank ogłosił nową strategię na lata 2008–2012.

The Bank announced its new strategy for 2008–2012.

01.07.2008 Na podstawie umowy warunkowego nabycia udziałów Bank objął od De Lage Landen 49% udziałów w BGŻ Leasing za

19,6 mln zł. Za pośrednictwem BGŻ Leasing Bank świadczy usługi z zakresu leasingu finansowego i operacyjnego.

Pursuant to the agreement on the conditional purchase of shares, Bank BGŻ purchased from De Lage Landen 49% of shares in BGŻ Leasing for PLN

19.6 million. BGŻ Leasing is a vehicle used by the Bank to provide financial and operational lease services.

16.07.2008,

26.09.2008

Agencja Moody’s potwierdziła rating Banku BGŻ na poziomie A2/P-1/D z perspektywą stabilną.

Moody’s confirmed Bank BGŻ’s A2/P-1/D rating with a stable outlook.

30.09.2008 NWZA Banku BGŻ podjęło Uchwałę w sprawie zmiany Uchwały Nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy

Banku BGŻ z 23 sierpnia 2007 roku w sprawie ubiegania się o dopuszczenie akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym i ich

dematerializację, wydłużając termin, w którym powinna się odbyć pierwsza oferta publiczna akcji Banku, do końca I kwartału

2009 roku.

The Extraordinary General Meeting of Shareholders of Bank BGŻ decided to amend Resolution No. 3 of the Extraordinary General Meeting of

Shareholders dated 23 August 2007 on applying for admission of the Company’s shares to trading in the regulated market and their dematerialisation

– by extending the IPO mandate until the end of the first quarter of 2009.

Uwarunkowania wewnętrzne i pozycja

rynkowa Jednostki Dominującej

Ważniejsze wydarzenia w Jednostce

Dominującej w 2008 roku

Internal conditions and market position

of the Parent Company

Major events in the Parent Company in 2008

• A N N U A L R E P O R T 2 0 0 8 • 19 •

Władze Jednostki Dominującej Zmiany w składzie Rady Nadzorczej

Skład Rady Nadzorczej Banku od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 roku:

Rutger Vincent Schellens – Przewodniczący Rady Nadzorczej

Agata Rowińska – Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej

Witold Bielecki – Członek Rady Nadzorczej (do 10 kwietnia)

Roelof Jan Dekker – Członek Rady Nadzorczej

Jarosław Iwanicki – Członek Rady Nadzorczej

Jarosław Myjak – Członek Rady Nadzorczej

(od 10 kwietnia do 12 grudnia)

Andrew Ostaszewski – Członek Rady Nadzorczej (do 21 kwietnia)

Harry de Roo – Członek Rady Nadzorczej

Bank authorities

Changes in the composition

of the Supervisory Board

The composition of the Bank’s Supervisory Board

from 1 January to 31 December 31 2008:

Rutger Vincent Schellens – Chairperson of the Supervisory Board

Agata Rowińska – Deputy Chairperson of the Supervisory Board

Witold Bielecki – Member (to 10 April)

Roelof Jan Dekker – Member

Jarosław Iwanicki – Member

Jarosław Myjak – Member (from 10 April to 12 December)

Andrew Ostaszewski – Member (to 21 April)

Harry de Roo – Member

• 20 • R A P O R T R O C Z N Y 2 0 0 8 •

Hieronymus Jacobus Nijsen Andrzej Chmielecki Victor Hendrik Cuyckens

Zmiany w składzie Zarządu Banku

Skład Zarządu Banku od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 roku:

Jacek Bartkiewicz – Prezes Zarządu

Hieronymus Jacobus Nijsen – Pierwszy Wiceprezes Zarządu

Andrzej Chmielecki – Wiceprezes Zarządu

Victor Hendrik Cuyckens – Wiceprezes Zarządu

Michał Gajewski – Wiceprezes Zarządu (od 3 czerwca)

Gabriel Główka – Wiceprezes Zarządu (do 3 czerwca)

Witold Okarma – Wiceprezes Zarządu (od 1 czerwca)

Changes in the composition

of the Management Board

The composition of the Management Board

from 1 January to 31 December 2008:

Jacek Bartkiewicz – President of the Management Board

Hieronymus Jacobus Nijsen – First Vice-President

of the Management Board

Andrzej Chmielecki – Vice-President

Victor Hendrik Cuyckens – Vice-President

Michał Gajewski – Vice-President (from 3 June)

Gabriel Główka – Vice-President (to 3 June)

Witold Okarma – Vice-President (from 1 June)

• A N N U A L R E P O R T 2 0 0 8 • 21 •

Michał Gajewski Gabriel Główka Witold Okarma

Jacek Bartkiewicz

Zewnętrzne oceny

Jednostki Dominującej

• 22 • R A P O R T R O C Z N Y 2 0 0 8 •

Ratingi

16 lipca oraz 26 września 2008 roku agencja

Moody’s potwierdziła rating kondycji finansowej

(ang. Bank Financial Strength Rating)

Banku BGŻ na poziomie D oraz oceniła

perspektywę tego ratingu jako stabilną. Jednocześnie

pozostałe ratingi Banku zostały

utrzymane na dotychczasowym poziomie,

tj. A2/P-1 odpowiednio dla długo- i krótkoterminowych

depozytów bankowych.

Nagrody

i wyróżnienia

Bank BGŻ w 2008 roku otrzymał liczne

nagrody i wyróżnienia potwierdzające

rozwój oraz silną pozycję Banku.

• Styczeń 2008 – Bank został zwycięzcą

konkursu „Bank Przyjazny dla Przedsiębiorców”

podczas IX edycji konkursu organizowanego

przez Krajową Izbę Gospodarczą

oraz Polsko-Amerykańską Fundację Doradztwa

dla Małych Przedsiębiorstw.

• Marzec 2008 – Bank wygrał w konkursie

zorganizowanym przez Gazetę Bankową

na „Najlepszy projekt informatyczny w instytucjach

finansowych 2007” w kategorii

Systemy Back Office za wdrożenie systemu

klasy Corporate Management.

• Maj 2008 – Bank został laureatem

konkursu „Dobroczyńca Roku 2007”

w kategorii Strategiczne Programy

Społecznego Zaangażowania Firmy.

• Czerwiec 2008 – Bank otrzymał tytuł

„Marki Wysokiej Reputacji” w kategorii

Finanse w Niezależnym Rankingu Reputacji

Marek PremiumBrand organizowanym

przez miesięcznik Forbes.

• Czerwiec 2008 – Jacek Bartkiewicz,

prezes Zarządu Banku BGŻ, otrzymał

tytuł Menedżera Roku 2008 w XII konkursie

Stowarzyszenia Menedżerów

w Polsce.

• Czerwiec 2008 – Fundacja BGŻ otrzymała

od Polskiego Komitetu Pomocy Społecznej

wyróżnienie Kryształowe Serce za

działalność na rzecz wyrównywania szans

edukacyjnych młodzieży z niezamożnych

rodzin i środowisk.

• Wrzesień 2008 – Bank BGŻ zdobył

II miejsce w konkursie „Laur Klienta

2008” w kategorii Kredyty dla Małych

i Średnich Przedsiębiorstw.

External assessments

of the Parent Company

Ratings

On 16 July and 26 September, Moody’s Investor

Services confirmed Bank BGŻ’s Financial

Strength Rating D with a stable outlook. The

other ratings of the Bank were maintained at

their previous levels i.e. A2/P-1 for long-term

and short-term bank deposits, respectively.

Awards and prizes

In 2008, Bank BGŻ won numerous awards

and prizes, which confirm the development

and strong position of the Bank.

• January 2008 – The Bank won the 9th

edition of the Enterprise Friendly Bank

competition, which is organised by the

Polish Chamber of Commerce and the

Polish-American Foundation for Small Business

Consultancy.

• March 2008 – The Bank won the competition

organised by Gazeta Bankowa weekly

for the ‘Best IT project in financial institutions

– 2007’ in the Back Office Systems

category for the implementation of the

Corporate Management System.

• May 2008 – The Bank was awarded with

the ‘Benefactor of the Year 2007’ title in

the category Strategic Corporate Social

Responsibility Programmes.

• June 2008 – The Bank was awarded with the

‘High Reputation Brand’ title in the category

Finance in the PremiumBrand Independent

Brand Reputation Ranking, organised by

the Forbes magazine.

• June 2008 – Mr Jacek Bartkiewicz, President

of the Management Board of Bank BGŻ, won

the Manger of the Year 2008 Award in the

12th edition of the competition organised

by the Managers Association in Poland.

• June 2008 – The BGŻ Foundation was

awarded with the Cristal Heart by the Polish

Welfare Committee for initiatives to ensure

equal educational opportunities for young

people from impoverished families and

environments.

• September 2008 – Bank BGŻ was named second

best in the Customer Recognition Laurels

2008 competition in the category Loans for

Small and Medium-Sized Enterprises.

• October 2008 – The Bank was second best

in the IT Leader competition in the category

Finance and Banking.

• October 2008 – The Bank was awarded

with the ‘Best Business Partner 2008’ title,

in the category Banks, in the Home&Market

magazine ranking.

• October 2008 – Bank BGŻ took the 4th

place in the customer service ranking by

Home&Market magazine.

• A N N U A L R E P O R T 2 0 0 8 • 23 •

• Październik 2008 – Bank uzyskał

II miejsce w konkursie „Lider Informatyki”

w kategorii Finanse i Bankowość.

• Październik 2008 – Bank otrzymał

tytuł „Najlepszy Partner w Biznesie

2008” w kategorii Banki w rankingu

przygotowanym przez magazyn

Home&Market.

• Październik 2008 – Bank BGŻ zdobył

IV miejsce w rankingu poziomu obsługi

klientów sporządzonym przez magazyn

Home&Market.

Struktura akcjonariatu

Jednostki Dominującej

Zwiększenie udziałów Grupy

Rabobank w Banku BGŻ

4 kwietnia 2008 roku Cooperatieve Centrale

Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. uzyskał

zgodę Komisji Nadzoru Finansowego na

wykonywanie za pośrednictwem podmiotu

zależnego Rabobank International

Holding B.V. prawa do ponad 50% i nie

więcej niż 66% głosów na Walnym Zgromadzeniu

Akcjonariuszy Banku BGŻ.

W wyniku realizacji umowy pomiędzy

holenderskim Rabobankiem oraz Europejskim

Bankiem Odbudowy i Rozwoju

21 kwietnia 2008 roku Rabobank nabył

wszystkie akcje należące do EBOR. Według

stanu na 31 grudnia 2008 Rabobank

International Holding B.V. posiadał 49,37%

głosu, a Cooperatieve Centrale Raiffeisen-

-Boerenleenbank B.A. – 9,98% głosu.

Łącznie oba podmioty posiadały prawo

do wykonywania 59,35% głosu na Walnym

Zgromadzeniu Akcjonariuszy Banku BGŻ.

Nieodpłatne zbywanie akcji

należących do Skarbu Państwa

na rzecz pracowników

W imieniu Ministra Skarbu Państwa od

2 stycznia 2008 roku Bank wznowił zawiera-

Struktura akcjonariatu Banku BGŻ (stan na koniec roku)

Shareholders’ structure of Bank BGŻ (as at year end)

Akcjonariusz

Shareholder

2008 2007

Liczba akcji

Number of shares

Struktura (%)

Structure (%)

Liczba akcji

Number of shares

Struktura (%)

Structure (%)

Rabobank International Holding B.V. w Utrechcie

Rabobank International Holding B.V. in Utrecht

21 297 584 49,37 15 560 375 36,07

Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.

Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.

4 303 695 9,98 4 303 695 9,98

Skarb Państwa

State Treasury

16 072 151 37,26 16 098 293 37,32

Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju w Londynie

European Bank for Reconstruction and Development in London

x x 5 550 646 12,87

Inne osoby prawne i fizyczne

Other legal persons and private individuals

1 463 334 3,39 1 623 755 3,76

RAZEM

TOTAL

43 136 764 100,00 43 136 764 100,00

• 24 • R A P O R T R O C Z N Y 2 0 0 8 •

Shareholding structure

of the Parent Company

nie umów nieodpłatnego zbycia akcji Banku

BGŻ osobom uprawnionym na podstawie

Ustawy o funkcjonowaniu banków spółdzielczych,

ich zrzeszaniu się i bankach zrzeszających,

znowelizowanej 16 lutego 2007, oraz

Rozporządzenia Ministra Skarbu Państwa

z dnia 2 sierpnia 2007 r. zmieniającej rozporządzenie

w sprawie szczegółowych zasad

i trybu podziału 15% akcji Banku Gospodarki

Żywnościowej Spółka Akcyjna stanowiących

własność Skarbu Państwa pomiędzy osoby

uprawnione. Według stanu na koniec 2008

roku udział Skarbu Państwa w kapitale

podstawowym Banku BGŻ wynosił 37,26%.

Rabobank Group increased

its shareholding in Bank BGŻ

On 4 April 2008, Cooperatieve Centrale

Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. received

the consent from the Polish Financial Supervision

Authority to exercise over 50%,

but not more than 66% of voting rights at

the General Meeting of Shareholders of

Bank BGŻ through its subsidiary Rabobank

International B.V.

In discharge of an agreement between

Rabobank (Netherlands) and the European

Bank for Reconstruction and Development

(EBRD), Rabobank purchased all the Bank BGŻ

shares owned by EBRD on 21 April 2008. As at

31 December 2008, Rabobank International

Holding B.V. held 49.37% of votes and Cooperatieve

Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank

B.A. held 9.98% of votes. In total, both entities

held 59.35% of voting rights at the General

Meeting of Shareholders of Bank BGŻ.

Free of charge distribution of shares by

the State Treasury to employees

From 2 January 2008 on, the Bank, acting on

behalf of the Treasury Minister, restarted to

conclude agreements for the free of charge

distribution of Bank BGŻ’s shares to eligible

persons in accordance with the Act on functioning

of cooperative banks, their associations and

associating banks, amended on 16 February

2007, and the Decree of the Minister of the

State Treasury dated 2 August 2007 to amend

the rules and method of allotting of the 15%

of shares in Bank BGŻ being the property of

the State Treasury to eligible persons. As at the

end of 2008, the State Treasury held 37.26% of

shares in Bank BGŻ.

• A N N U A L R E P O R T 2 0 0 8 • 25 •

Wprowadzenie

Ze względu na proporcje pomiędzy

jednostkami Grupy Kapitałowej Banku

BGŻ dynamika wyników finansowych

oraz wielkość i struktura bilansu Grupy

kształtowane są przede wszystkim przez

rachunek zysków i strat oraz bilans Jednostki

Dominującej, tj. Banku BGŻ.

W 2008 roku Grupa Kapitałowa Banku

BGŻ znacząco zwiększyła skalę działalności,

co spowodowało wzrost wolumenów

kredytowych i depozytowych oraz

wyniku działalności bankowej.

Głównym czynnikiem wzrostu działalności

Grupy Kapitałowej w obszarze

bankowości detalicznej był wzrost portfela

kredytów mieszkaniowych i gotówkowych,

a po stronie depozytowej

– wzrost oszczędności zdeponowanych

na oprocentowanych kontach lokacyjnych

Eskalacja oraz sezonowych depozytach

terminowych. O ile wzrost po stronie

kredytowej skutkował dynamicznym

zwiększeniem przychodów, szczególnie

z marż odsetkowych oraz kursowych, to

wzrost działalności depozytowej – szczególnie

w II półroczu 2008 roku – odbywał

się kosztem wysokiego oprocentowania,

co ujemnie wpływało na poziom marż

odsetkowych na depozytach.

W zakresie bankowości instytucjonalnej

w 2008 roku Grupa Kapitałowa rozwijała

akcję kredytową zarówno wobec

klientów z sektora rolno-spożywczego,

jak i z innych sek torów gospodarki.

Szczególnie wysoki wzrost odnotowano

w portfelu kredytów zabezpieczonych

na gruntach rolnych oraz w portfelu kredytów

w rachunku bieżącym i kredytów

inwestycyjnych udzielanych klientom

z segmentów dużych, małych i średnich

przedsiębiorstw oraz mikroprzedsiębiorstw.

Wzrost wolumenów kredytowych

uzyskano przy jednoczesnym

zwiększeniu realizowanych marż odsetkowych,

co łącznie przyniosło znaczny

wzrost przychodów z tej działalności.

Bank odnotował wzrost w depozytach

przedsiębiorstw, co – z uwagi na sytuację

rynkową – odbyło się kosztem zawężenia

marż odsetkowych. Zmniejszyły się natomiast

depozyty sektora budżetowego,

które kształtowane są przez kilku głównych

klientów, wśród których największe

znaczenie mają agencje rządowe działające

na rzecz rolnictwa. Wśród innych grup

produktowych na wyróżnienie zasługuje

dalszy, znaczący wzrost przychodów

z produktów finansowania handlu (w tym

głównie faktoringu) oraz dynamiczny

wzrost w obszarze produktów skarbowych.

Rozwijana była również działalność

leasingowa, prowadzona w ramach współpracy

Jednostki Dominującej ze spółką

stowarzyszoną – BGŻ Leasing.

Niezależnie od działań na rzecz wzrostu

bazy depozytów klientowskich, Jednostka

Dominująca Grupy Kapitałowej

wzmocniła swoją sytuację płynnościową

poprzez emisję bankowych papierów

wartościowych oraz pozyskanie linii

kredytowej od akcjonariusza większościowego.

Ważnym pr zedsięw zięciem w 2008

roku w zakresie struktury organizacyjnej

była reorganizacja Centrali Banku

BGŻ. W ramach wprowadzonych zmian

powołano 2 piony odpowiedzialne za

sprzedaż oraz rozwój oferty produktowej

i marketing. Poprzednio funkcje te

Sytuacja finansowa

Grupy Kapitałowej

Banku BGŻ w 2008 roku

• 26 • R A P O R T R O C Z N Y 2 0 0 8 •

były realizowane oddzielnie w pionach:

bankowości detalicznej, instytucjonalnej

oraz marketingu. To przedsięwzięcie

miało za zadanie wspomóc roz wój

działalności biznesowej przewidzianej

w strategii Banku. Drugim ważnym

czynnikiem wspierającym rozwój działalności

była rozbudowa sieci oddziałów

w małych i średnich miastach. Zarówno

reorganizacja Centrali, jak i powiększanie

sieci oddziałów przyczyniły się do

wzrostu zatrudnienia, a co się z tym

wiąże także i kosztów działania, jednakże

w przyszłości te działania mają przynieść

wzrost przychodów.

Financial situation of the

Capital Group of Bank BGŻ

in 2008

Introduction

Due to proportions of size, the Group’s balance

sheet structure and profit and loss account

is shaped mainly by the balance sheet

and profit and loss account of the Parent

Company, i.e. Bank BGŻ.

In 2008, Bank BGŻ Group significantly increased

the scale of its business, which led to

an increase in volumes of loans and deposits

and in profit on banking activity.

The key growth driver of the Group’s retail

business was an increase in the portfolios

of housing and cash loans and in the area

of deposits – an increase in savings in interest-

bearing Eskalacja savings accounts and

seasonal term deposits. While the increase

in the loan portfolio resulted in the dynamic

growth of revenues, especially from interest

margins, the increase in the deposits portfolio,

especially in the second half of 2008,

was achieved at the expense of high interest

rates, which had a negative effect on interest

margins on deposits.

In the area of institutional banking, in 2008 the

Group continued to expand its lending activities

targeted at customers both from food & agri

sector and from other sectors. An exceptionally

high increase was recorded in the portfolio of

loans collateralised by agricultural land and in

the portfolio of overdraft facilities and investment

loans to large, small and medium-sized

enterprises and to micro-companies. The

increase in the volume of loans was achieved

with a simultaneous increase in realised interest

margins, which contributed to an overall significant

increase in revenues from this business

area. On the deposits side, the Bank recorded

an increase in deposits, which, however, due to

market conditions, was realised at narrowing

interest margins. A decrease was recorded in

public sector deposits, which are shaped by a

small number of premium customers. Among

these the most significant are government

agencies that support agriculture. From among

other product groups, the most substantial

continuous increase was recorded in trade

finance (mainly factoring) and treasury products.

Leasing operations were also developed

by the Parent Company in cooperation with its

associated company, BGŻ Leasing.

Irrespective of the activities taken to increase

the customer deposit base, the Group’s Parent

Company was able to improve its liquidity

situation through the issue of banking securities

and obtaining a credit facility from the

majority shareholder.

A major project in 2008 in the scope of the

organisational structure was the reorganisation

of Bank BGŻ’s Head Office. The implemented

changes included the establishment

of two new divisions responsible for sales

and product development & marketing.

Formerly, these functions were assigned to

separate divisions: retail banking, institutional

banking and marketing. This project

was to support development of business

activities in line with the Bank’s strategy.

Another major factor that supported business

development was the expansion of the

branch network in small and medium-sized

towns. Both Head Office re-organisation

and increase in the number of branches

resulted in an increase in the employment

level and, consequently, general expenses,

which are to translate into higher revenues

in the future.

• A N N U A L R E P O R T 2 0 0 8 • 27 •

Podstawowe

dane bilansowe

Aktywa

W 2008 roku suma bilansowa Grupy Kapitałowej

wzrosła o 20,1% i według stanu na

koniec roku przekroczyła 24 mld zł.

Głównym czynnikiem wzrostu aktywów

były kredyty i pożyczki udzielone klientom,

które wzrosły o 22,0%, przede wszystkim

za sprawą wzrostu kredytów mieszkaniowych

dla osób prywatnych oraz kredytów

w rachunku bieżącym i kredytów inwestycyjnych

dla przedsiębiorstw.

Inne ważne zmiany, które wystąpiły po aktywnej

stronie skonsolidowanego bilansu

w 2008 roku to:

• wzrost salda kasy i środków w Banku Centralnym

– wzrost sald gotówki w kasach

oddziałów był efektem zmiany zasad zasilania

oddziałów w gotówkę w następstwie

outsourcingu obsługi gotówkowej oraz

załadunku zwiększonych kwot gotówki

do bankomatów przed okresem noworocznym

na przełomie 2008 i 2009 roku.

Poziom salda środków na rachunku w NBP

w znacznym stopniu uzależniony jest od

utrzymywania rezerwy obowiązkowej,

która w 2008 roku zwiększała się wskutek

wzrostu depozytów klientów;

• spadek należności od banków – będący

efektem ograniczenia limitów zaangażowania

wobec banków w odpowiedzi na

Skonsolidowany bilans – zobowiązania i kapitał (stan na koniec roku)

Consolidated balance sheet – liabilities and equity (as at year end)

tys. zł

(PLN thousands)

2008 2007 Zmiana

Change

Zmiana

Change

%

Zobowiązania wobec innych banków

Amounts due to other banks

1 149 229 1 730 007 -580 778 -33,6

Pochodne instrumenty finansowe oraz pozostałe

zobowiązania przeznaczone do obrotu

Derivative financial instruments and other liabilities held

for trading

1 419 855 264 234 1 155 621 437,3

Zobowiązania wobec klientów

Deposits from customers

18 140 981 15 542 232 2 598 749 16,7

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów

wartościowych

Liabilities from issuance of debt securities

612 551 2 683 609 868 22 730,8

Pozostałe zobowiązania

Other liabilities

266 680 275 356 -8 676 -3,2

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

Deferred tax liability

12 303 17 799 -5 496 -30,9

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

Current tax liabilities

87 868 9 170 78 698 858,2

Rezerwy

Provisions

68 709 94 004 -25 295 -26,9

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Liabilities arising from employee benefits

30 957 28 449 2 508 8,8

Kapitał własny razem

Shareholders’ equity

2 278 235 2 069 785 208 450 10,1

ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ RAZEM

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

24 067 368 20 033 719 4 033 649 20,1

Skonsolidowany bilans – aktywa (stan na koniec roku)

Consolidated balance sheet – assets (as at year end)

tys. zł

(PLN thousands)

2008 2007 Zmiana

Change

Zmiana

Change

%

Kasa i środki w Banku Centralnym

Cash and balances with Central Bank

1 291 385 498 442 792 943 159,1

Należności od banków

Amounts due from other banks

798 698 1 716 741 -918 043 -53,5

Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu

Securities held for trading

530 173 139 014 391 159 281,4

Pochodne instrumenty finansowe

Derivative financial instruments

1 004 905 326 690 678 215 207,6

Kredyty i pożyczki udzielone klientom

Loans and advances to customers

17 066 206 13 987 900 3 078 306 22,0

Papiery wartościowe dostępne do sprzedaży

Securities available for sale

1 822 475 1 752 611 69 864 4,0

Papiery wartościowe utrzymywane do terminu

zapadalności

Securities held to maturity

750 589 938 010 187 421 -20,0

Nieruchomości inwestycyjne

Investment property

77 000 49 313 27 687 56,1

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Investments in associated entities

19 393 - 19 393 -

Wartości niematerialne

Intangible assets

81 034 59 999 21 035 35,1

Rzeczowe aktywa trwałe

Tangible fixed assets

449 435 427 137 22 298 5,2

Aktywa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

Deferred tax assets

108 166 - 108 166 -

Należności z tytułu podatku dochodowego

Current tax receivables

- 14 734 -14 734 -100,0

Inne aktywa

Other assets

67 909 123 128 55 219 -44,8

AKTYWA RAZEM

TOTAL ASSETS

24 067 368 20 033 719 4 033 649 20,1

• 28 • R A P O R T R O C Z N Y 2 0 0 8 •

wzrost ryzyka wywołany kryzysem na

światowych rynkach finansowych;